Áhrif atburða í Ástralíu og Gabon á innflutning Kína á manganmálmgrýti

Viðburðir:

• South32 stöðvar starfsemi GEMCO: Ástralski námurisinn South32 hefur tilkynnt um stöðvun starfsemi í GEMCO verksmiðju sinni. Upphaflega gert hlé í einn mánuð, stöðvunin hefur verið framlengd út þriðja ársfjórðung reikningsárs fyrirtækisins, frá janúar til mars 2025. Búist er við að þetta hafi áhrif á um 9-10% af innflutningi á mangangrýti í Kína.

• Afsporð í Gabon: Þann 26. apríl lenti Gabon, næststærsti manganframleiðandi heims, fyrir afbrautaratviki, sem skemmdi næstum 300 metra af járnbrautum og fór af sporinu 26 tóma bíla. Gert er ráð fyrir að viðgerðin taki tvær vikur til mánuð. Gabon sendir yfir 500,000 tonn af mangangrýti mánaðarlega. Með núverandi framboðsbili vegna South32 fjöðrunarinnar gæti langvarandi viðgerðartími í Gabon aukið enn frekar á mangangrýti.

1. Heitir viðburðir

1.1 Atburður: Truflun á flutningi á manganmálmgrýti í GEMCO flugstöðinniÍ mars olli fellibylurinn Megan skemmdum á GEMCO flugstöðinni og vegum á Groote Eylandt í Ástralíu. South32 tilkynnti í apríl að flutningur á mangangrýti yrði stöðvaður í eitt ár, sem þrýstir á manganverð.

1.2 Áhrif: Áætlað tap á 3 milljónum tonna af áströlskum mangangrýti

• Núverandi staða: Miðað við 2023 flutningsmagn, stendur Groote Eylandt fyrir um 73% af heildarútflutningi Ástralíu á mangan. Ástralía flutti út 7,44 milljónir tonna árlega, en Groote Eylandt flutti 5,45 milljónir tonna á heimsvísu. Árið 2023 voru 4,18 milljónir tonna fluttar til Kína, sem samsvarar 76,7% af heildarflutningum hafnarinnar, að meðaltali 11.500 tonn á dag. Árið 2024 hafa 1,04 milljónir tonna verið fluttar til þessa.
• Útvarp: Ef GEMCO flugstöðin verður lokuð til ársloka, væri áætlað tap á áströlskum málmgrýti 2,8-3,1 milljón tonn, sem hefur áhrif á heildarinnflutning Kína á mangangrýti um allt að 10% og hækkar verð fyrir önnur hágæða málmgrýti.

1.3 Athyglispunktar: Endurheimtaraðgerðir South32 og tilkynningar

• Hvort South32 muni bera um það bil 100 milljón dollara viðgerðarkostnað.
• Skilvirkni og ræsingartími fyrir flutninga á litlum skipum (minniháttar áhrif).

2. Framboðshlið: Mangan málmgrýti í Kína

2.1 Innflutningsástand

• Heildarmagn: Árið 2023 flutti Kína inn 31,41 milljón tonn af mangangrýti, sem er 5% aukning milli ára; frá janúar til mars 2024 var innflutningur 7,3 milljónir tonna, sem er 0,27% aukning milli ára.
• Uppbygging: Árið 2023 stóð Suður-Afríka fyrir 46,6% af innflutningi Kína á mangangrýti, Ástralía fyrir 16,7% og Gabon fyrir 15,6%. Aðrar heimildir voru Gana, Brasilía, Mjanmar og Sambía.

2.2 Komuástand: Heildarsamdráttur í heildarmagniFrá janúar til apríl 2024 var heildarmagnið 7,81 milljón tonn, sem er 10,6% samdráttur milli ára; Ástralíuflutningar voru 1,43 milljónir tonna, sem er 14,4% samdráttur milli ára.

• Ástralía (15-dagssending): Stöðugar komur frá janúar til mars, óháð hafnarmálum. Skorturinn kom fram í apríl þar sem sendingar voru 22,000 tonn (95,5% samdráttur á milli ára) og komu um 80,000 tonn (84,3% samdráttur milli ára) .
• Gabon (50-dagssending): Mikið magn af komu á fyrsta ársfjórðungi, með flutningum í apríl 687.100 tonn (59,1% aukning milli ára) og komu um 319,000 tonn (46,8% samdráttur milli ára).
• Suður-Afríka: Bættur erlendur markaður í lok árs 2023 dreifði nokkrum birgðum, en komu í apríl voru 1,14 milljónir tonna (24,5% samdráttur milli ára).

2.3 Staða birgða: Mangan malmbirgðir í Kína í fjögurra ára lágmarki

• Þjóðskrá: Núna 5,113 milljónir tonna, samanborið við 6,041 milljónir tonna á sama tímabili árið 2023, 5,54 milljónir tonna árið 2022 og 6,013 milljónir tonna árið 2021.
• Tianjin Port Inventory: Núna 3.691 milljón tonn, samanborið við 4.517 milljónir tonna á sama tímabili árið 2023 og 4.177 milljónir tonna árið 2022.

3. Kísilmanganframleiðsla Kína: Búist er við að eftirspurn batni eftir annan ársfjórðung

 

 

 

 

3.1 Framleiðsla: Árið 2023,manganraðframleiðsla innihélt 11,52 milljónir tonna afkísilmangan(77%), 1,3 milljónir tonna afkolefnisríkt ferrómangan(8,6%), 540,000 tonn af miðlungs oglágkolefnis ferrómangan(3,6%), og 1,15 milljónir tonna afrafgreiningarmangan (7.6%). Kísilmanganer aðalvaran, sem eyðir 23,04 milljónum tonna af mangangrýti.

3.2 Framleiðslusvæði: Innri Mongólía (kostur lágs raforkuverðs og lágs flutningskostnaðar) stendur fyrir um 50% afkísilmanganframleiðslu, með öðrum svæðum þar á meðal Ningxia, Guizhou og Guangxi. Landsframleiðsla á fyrsta ársfjórðungi var 2,62 milljónir tonna (4% samdráttur milli ára); Framleiðsla Innri Mongólíu jókst um 8,65% á milli ára, framleiðsla Ningxia dróst saman um 20,29%, framleiðsla Guangxi dróst saman um 60,56% og framleiðsla Guizhou jókst um 70,87%.

3.3 Kostnaður:

• Kók: Til að framleiða 1 tonn af kísilmangani þarf um það bil 0.5-0.55 tonn af efnakóki. 100 Yuan/tonn hækkun á efnakókverði hækkar kostnaðinn viðkísilmangan 6517um 50 júan/tonn. Á fyrsta ársfjórðungi 2024 leiddi lækkun á verði á efnakóki til kostnaðarlækkunar um 300 Yuan/tonn fyrir kísilmangan. Síðan 16. apríl hefur ný lota verðhækkana hafist, sem leiðir til uppsafnaðrar hækkunar um 300 júan á kísilmangankostnaði.
• Rafmagn: Eyðsla er 3,900-4,000 kWh. A 0.01 Yuan/kWst hækkun á raforkuverði hækkar málmblöndurkostnað um 40 Yuan/tonn. Raforkuverðið í Innri Mongólíu er 0,21 júan/kWst lægra en í Guangxi, sem leiðir til kostnaðarmunar upp á 840 júan/tonn. Fylgstu með hugsanlegum raforkuverðslækkunum í Yunnan á blautu tímabilinu, sem gæti aukið framleiðsluna.

3.4 Ný framleiðslugeta: Eins og er, eru 2,82 milljónir tonna af nýrri kísilmanganafköstum í smíðum, sem búist er við að komi á netið á seinni hluta 2024 og 2025. Nýlegar viðbætur í Innri Mongólíu eru samtals 1,0906 milljónir tonna, með hugsanlegt upphaf í lok ársins.

3.5 Birgðir: Áætlaður heildarbirgðir á landsvísu eru 850,000 tonn (eins mánaðar framleiðsla).

3.6 Eftirspurnarspá: Gert er ráð fyrir að eftirspurn batni Á öðrum ársfjórðungi, með bata svartra hrávöruverðs, eftirspurn eftirkísilmangan málmblöndurí hrástálgeiranum er gert ráð fyrir að batni. Miðað við 2023 hrástálframleiðslu Kína upp á 1,01908 milljarða tonna, er búist við að framleiðslan haldist stöðug eða lítillega minnkuð í um 1 milljarð tonna á þessu ári. Áætlað er að þeir þrír fjórðungar sem eftir eru muni framleiða um 740 milljónir tonna af hrástáli, sem eykur eftirspurn eftir 6,5-7 milljónum tonna af kísilmangani. Ef mánaðarleg framleiðsla er að meðaltali 750,000 tonn frá apríl til desember gæti framboð og eftirspurn náð jafnvægi.

4. Verðhorfur

Núverandi markaðsbirgðir endurspegla að mestu framleiðslukostnað upp á 6,000-6,500 Yuan/tonn fyrir málmblöndur. Framleiðendur eru arðbærir, en kaupmenn eru tregir til að selja, sem þrýstir verðinu hærra. Miðað við núverandi málmgrýtisverð er kostnaður um 7.300 Yuan/tonn í norðri og 7,600-7,800 Yuan/tonn í suðri. Langtímaverðsbreytingar á málmgrýti eru lykilatriðið. Landsforði gæti losað 100,000-200,000 tonn af lager, með sex mánaða afhendingartíma, fyrir lok maí. Búist er við að tilboð Gabon í júní verði 6,9 $/tonn (2 $ hækkun milli mánaða, jafngildir 18 júana hækkun, sem þrýstir kísilmangankostnaði upp um 1.080 júan). Ef ástralska höfnin verður lokuð út árslok er áætlaður skortur á 2,8-3,1 milljón tonn, sem hefur áhrif á allt að 10% af innflutningi á mangangrýti í Kína og hækkar verð á öðrum hágæða málmgrýti. Til skamms tíma eru útboð stálverksmiðju stöðug við 8,000-8,200 Yuan/tonn, þar sem markaðurinn leitar allt að 8.500 Yuan/tonn eftir stuðningi. Til lengri tíma litið er líklegt að malmgrýtisbilið í Ástralíu muni ná fram á miðjan þriðja ársfjórðung, þar sem skortur á hafnarbirgðum kemur í ljós í júlí og þróunin heldur áfram inn á þriðja ársfjórðung og lengra.